==汇市·债市==
汇市周评:美元强势反弹成为本周主基调
美国经济数据普遍好于预期:12月私营领域就业环比增长29.7万,几乎两倍于市场预期;12月ISM服务业指数为57.1点,创下四年半以来的新高。
市场对美元资产的青睐再度加强,同时美国国债收益率的提高也引发资金从风险货币向美元转移,导致美指快速上涨,攀上80关口。交通银行外汇分析师预计,近期美元仍将维持一定反弹走势,但对反弹幅度需持谨慎态度,前方目标可看至83.5。
不仅是市场人士,美联储本周公布的会议纪要也显示,美联储决策者认为近期的经济形势呈现出一些积极迹象。然而,美联储同时警告,美国经济仍然面临一些下行风险,包括房地产市场以及欧洲主权债务危机恶化等影响。会议结果表明,目前美国经济前景的改善尚不足以使美国对资产收购计划作出调整,美联储可能并不急于压缩6000亿美元QE2的规模。
新年以来美元走强,使得人民币一改去年年底的升值趋势,对美元连续走弱,在6.62附近一线进行交易。澳新银行中国经济分析师张浩预计,短期内人民币对美元可能试探6.64位置,人民币的长期升值趋势并未改变。
美元走强推动人民币对美元中间价高位回落
本周,受美元走强影响,人民币对美元汇率中间价在周二再次创出2005年汇改以来新高后,逐日回落。
元旦假期后的四个交易日,中国外汇交易中心公布的人民币对美元汇率中间价一个交易日走高,三个交易日走低,单边回落126个基点。周二,人民币对美元汇率中间价连续第10个交易日走高,达6.6215,连续第三个交易日创出2005年汇改以来新高,这也是自2005年汇改以来人民币最长的连续升值记录。随后的三个交易日,受美元走强影响,人民币对美元汇率中间价逐日回落,于周五回落至6.6341。
债市周评:资金面略显宽裕 短期债市难走强势行情
本周是2011年的首个交易周,交易所债券选择继续小幅震荡整理,资金面略显宽松,央行已连续8周向银行间市场净投放资金。预计市场受到紧缩调控预期的影响,短期内债市盘整的可能性较大。
本周上交所国债市场缓步上行,周五上证国债指数收于126.38点,较上周上涨0.10点,全周共成交3.40亿元。上交所企债市场高位整理,周五上证企债指数收于143.47点,较上周微涨0.02点,全周共成交14.05亿元。从走势图看,年初资金面较去年末略显宽裕,国债市场走出了一轮反弹行情,而企债市场由于前期已经有了一定的涨幅,上涨动能略显不足。
公开市场操作中,周二1年期央票和周四3个月央票仍然仅发行10亿元,本周公开市场到期资金为180亿元,据此新年首周央行通过公开市场净投放160亿元。本周1年期央票和3月期央票发行利率分别比上周上行10.52和16.21个基点达到2.6167%和2.1777%,不过仍低于二级市场利率水平50到80个基点,一、二级市场利率倒挂空间巨大。到本周为止,央行公开市场操作已连续8周向银行间市场净投放资金,累计净投放资金3570亿元,银行间流动性的情况有所好转。