“我国外汇管制的政策几乎没有漏洞可钻，‘热钱’若要通过非正常渠道进入国内，成本相当大。”赵庆明分析认为，“因此多数情况下，它们都披着合法的外衣。”德意志银行发布报告称，将近一半的“热钱”通过ＦＤＩ的途径进入中国，超过２０％的热钱以虚假贸易的形式，还有借由短期信贷、海外捐赠等暗道进入。

　　在“包装”成功后，这些所谓的“贸易”和“投资”往往现出原形涌向股市和楼市。然而，今年的情况又有一些特殊。据部分国内期货从业人士判断，当房地产企业成为政府调控政策的重点“关照”对象后，６５％左右的游资肆意炒作商品市场，同百姓身边的“蒜你狠”“豆你玩”“姜你军”“羊坚强”现象不无关系。

　　除了加大通胀风险、扰乱百姓生活，“热钱”的第二大罪状在于削弱了央行在货币政策上的独立性和主动性。外汇占款的被动增长、基础货币的被迫投放、央行规模的继续增加、准备金率的不断上调……中央已定调，２０１１年的货币政策将由适度宽松“紧缩”为稳健，“热钱”的干扰为宏观政策的拿捏加大了些许难度。

　　史上“热钱”曾严重祸害多国经济。于是，国家外管局等部门果断出手，自今年２月以来在１３个外汇业务量较大的省（市）开展了打击“热钱”专项行动，对重点主体、重点渠道进行查处，严惩投机资本。

　　公开信息显示，已查实１９０起涉嫌违规案件，涉案金额７３．５亿美元。“已经取得一些成效，尽管在具体操作层面有一定难度，但继续坚持实施现有措施很有必要。”上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊进一步指出，对于贸易和投资项目真实性的审核，外管局、金融机构、海关、商检、公安和地方政府等多个部门应形成一个相互配合、相互联系的监管体系，并加强国际合作。