从11月中旬开始,气头尿素装置陆续受到限气影响。从对尿素日产量变化监测数据看,12月份尿素产量降幅将在12-15万吨,预计12月份产量在500万吨实物量水平。折纯量在227万吨水平。同时1月份产量,从装置后期预计开停车情况看,仍有减低走势。
至此,从10月份开始,尿素月产量持续下行走势,从10月份开始至12月底,预计减产量在35-40万吨实物量水平,同时1月份产量预计仍有减产5-10万吨水平。
从10月份至1月份,总产量供应总计在2000-2030万吨实物量水平。其中,至12月底的总供应量在1550-1600万吨水平。
需求面:
第一,农用备肥存量:
10月份是近几个月以来,农用备肥需求成交量最大的时期。进入11月份之后,复合肥及板材业需求占据至少50--60%的尿素产量。
第二,工业需求量
工业需求是11月份以及12月份尿素价格持续拉涨的根本需求原因。直接原因表现为关税政策的调整和出口行情的走好。
第三,出口量
从10-11月份出口量以及12-1月份出口预期结果看,总出口量预计在29+54+40-50+30-50万吨,共计154-190万吨水平。
库存量:
4-9月份,持续跌势,应该说,国内尿素市场总体存量偏历史低位,是不争的事实。基层经销商在10月份的采购,成为目前主要的库存量基数。而大中型经销商手中,存量普遍较为有限。从宏观面统计结果看,各地市场普遍认为各地存量较低。其中表现较突出的地区包括:河南、河北(西北货源到站量减少)、山东、东三省、内蒙东北地区。
南北方需求联动,也是未来值得关注的点。因此春节过后,2月下旬将迎来南方水稻区尿素市场启动的时节。一旦形成南北方需求市场联动拉动,可能
造成市场总体需求供紧。
最大的利空:
最大的利空或许也将是未来最大的利好。就在于目前农用备肥量的数据,以及北方春节用肥时期的天气、施肥时间、施肥采购时间等因素影响。
从笔者跟踪市场一线、通盘了解的综合结果,主观(感觉)判断看,对于2月份,北方返青肥市场,肯定有较大的价格反弹需求拉涨行情。而尿素价格在1月份中下旬开始呈现回升走势。在1月上旬至中旬期间,部分淡储资金将再度入市采购部分相对低价的尿素货源。