电子邮件牵出4.5亿美元罚单
 
　　此前，英国巴克莱银行被指控操纵伦敦银行同业拆借利率(Londoninterbankofferedrate，以下简称LIBO R)。近日巴克莱银行以4.5亿美元的代价与检控方达成和解，另外还为此公开了涉及该丑闻的相关邮件，C EO博达文也因此而辞职。而目前除英国外，美国、加拿大和欧盟也已经展开类似的调查，相信“巴克莱事件”只是冰山一角，陆续还会有更多的银行落马，其中肯定不乏赫赫有名者。而本来就已经成为众矢之的的银行业，在未来将面临更严苛的监管，其自身的运行机制也不得不做出大的调整。
 
　　巴克莱仅是冰山一角
 
　　继巴克莱东窗事发后，美国、加拿大和欧盟区已开始调查对L IB O R和其他利率的操纵。目前公开的调查进展显示，被调查者中有很多金融业大名鼎鼎的企业，诸如花旗银行、摩根大通、瑞银、德意志银行和汇丰。这些银行从纽约到东京的分公司的很多雇员都牵扯其中。
 
　　另外就目前所公开的对巴克莱银行的调查资料显示，该银行操纵利率有两个目的：首先是通过操纵LIBO R以使交易员获益。公开的内部邮件表明，巴克莱的交易员让负责提交LIBO R数据的同事篡改相关数据。此外他们还串通其他银行，将各自的要求传递给各自银行的数据提交员。加拿大的调查文件也显示，这是一场大范围银行同业互相勾结。LIBO R操纵丑闻实质上更像是大范围串谋，而不是单纯的银行内部流氓交易。
 
　　有法律专家认为，这最终会让银行损失惨重。根据相关数据，LIBO R与高达800万亿美元的金融产品相关，影响从单纯的抵押贷款到利率衍生品等几乎所有金融产品的价格。假如监管者证实LIBO R的确被巴克莱银行成功操纵，这将是历史上最大的证券欺诈，波及全世界的借贷者。这将引发相关银行的客户以及跟LIBO R有任何金融利益交集的人提起诉讼。就目前情况来看，相关的诉讼已经揭开帷幕了。
 
　　巴克莱银行操纵利率的另一目的是为了掩盖某些真实的经济状况。在金融危机中，LIB O R提交数据偏高会被看做是金融业衰退的迹象。因此巴克莱降低它提交的数据，从而能够降低总体数据，这使得经济看起来没那么糟。而目前公开的证据显示，这明显得到了英格兰银行和英国政府的默许。但英格兰银行对此予以否认，然而当时政府竭尽全力试图提升公众的信心和保持信用的流动。很多业内人士怀疑，至少有部分银行压低提交的LIB O R数据是经过监管者默许的。
 
　　银行业亟须重获信任
 
　　之前的一系列金融丑闻已经让银行业信誉丧失殆尽，现在的操纵利率事件无疑又是雪上加霜。业内人士呼吁，银行业必须对自身机制做出调整，以重新获得人们的信任。
 
　　专家表示，首先应该改变监管机制，目前LIBO R由英国银行家协会(BBA )管理，缺乏有效的监管。尤其是目前伦敦金融城已经成为全球最大的金融中心，LIBO R也已成为世界最重要的基准利率之一，在这种背景下，光靠行业协会的监管显然是不够的。
 
　　其次，还应该改革LIBO R的确定机制。目前，共有20家银行每天向英国银行家协会提交借贷利率估值，后者去除最高的5个估值和最低的5个估值，通过计算余下10个估值的平均值得到每天的LIBO R值。这一定价机制假设各银行如实汇报自己估计的借贷利率。但监管机构发现，2005至2009年期间，巴克莱高管和交易员共向LIBO R和EU R IBO R(欧洲银行同业拆借利率)数据提交员请求人为更改利率257次，试图抬高或降低利率估值，以增加衍生品交易的利润或降低损失。
 
　　有关专家建议，LIBO R在未来应当以准确的而非估计的借贷成本为基准。虽然这在金融市场上不一定总是能够实现的：当市场缺乏流动性或交易量不足时，就需要假设的数据来作为基准。但增加提交数据的银行的数量可以增大操纵数据的难度。此外数据应尽可能地进行交叉检验，实现这个目的，不仅要搞清楚银行的借款成本，也要弄清在何种利息水平上他们才愿意贷款。整个过程还应该有外部监管者的介入监控。

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