在周二日本央行的议息会议结束前，外界几乎一致认为该央行不但会对利率选择按兵不动，还会对宽松规模保持不变，但结果却出人意料。周二，该央行宣布，维持利率不变并加大资产购买计划的规模。分析人士认为，一向“以静制动”的日本央行此次选择是在出口急剧下滑、经济萎缩程度超出预期的情况下的无奈之举。消息公布后，日元汇率全线大跌，日本股市则小幅走高。
日本央行周二宣布，将基准利率维持在零至0.5%的超低水平不变，但出人意料地将资产购买计划规模从55万亿日元扩大至65万亿日元，并表示扩大部分将用于购买长期日本国债。
日本央行不但面临经济衰退的经济压力，还面临各种政治压力，比如外界要求其采取更大胆的举措对抗通缩。日本经济财政大臣古川元久周二表示，日本央行仍有政策空间使物价保持稳定，同时政府和央行必须要向市场表明两者正在努力实现物价稳定上升。日本财务大臣安住淳同日表示，日本央行决定扩大资产购买规模，是其决心推动消费者物价上涨的一个迹象。
日本政府公布的数据显示，剔除价格变动较大的生鲜食品后，2011年日本核心消费价格指数比上一年下跌0.3%，为连续第三年收缩，显示日本通缩形势依然严峻。基于此，日本央行在此次议息会议上还特别修改了对物价目标的措辞。作为退出零利率政策的判断标准，日本央行决定暂时将消费者物价指数同比涨幅目标定为1%，为史上第一次引进通胀目标。
海外媒体评论认为，多方因素拖累了日本经济的增长，其中包括通货紧缩，日元对美元汇率接近二战后最高水平，去年地震、海啸和核危机后电厂被迫关闭等。周一公布的数据则显示，日本去年实际国内生产总值(GDP)时隔两年再现负增长，进一步印证日本经济停滞不前。
不过，除了宽松措施外，重建工作以及泰国洪水影响消退后制造业的反弹，也将提振本季度的经济增长。周二公布的数据显示，日本去年12月工业生产修正后较前月上升3.8%，这表明制造业有能力摆脱此前泰国洪灾打断企业供应链的问题。“随着重建需求影响显现，海外经济开始好转，日本的经济也将逐渐复苏。”花旗驻日本的首席经济学家村岛归一表示。
在日本央行的利率决定公布后，日本国债期货价格涨至143.37点，为2010年11月以来的最高水平。10年期日本国债收益率则下跌2个基点至0.96%，显示投资者正在买进日本国债。
日本股市周二以“涨声”迎接日本央行的决定。当日，日经指数225指数收涨0.6%，报9052.07点；东证股价指数收涨0.7%，至786.80点。
作为对比，日元对美元汇率从声明公布前的77.59日元跌至77.87日元，为1月26日以来最低水平。此后继续下行，北京时间17时38分，日元对美元汇率报78.13日元，美元大涨0.73%。瑞士银行资深交易商广次井上称，扩大宽松措施肯定会令日元汇率受挫。日本央行的额外宽松举措将增加经济中的货币供应量，本币汇率也会随之走低。
