“尽管通过贷款展期、重组、表外资产转让，以及与非银行金融机构的交易，在一定程度上可能缓解了资产质量下滑在不良贷款率指标上的体现，但银行紧张的资金头寸已经显现，中国银行业正承受着越来越大的压力。”惠誉评级(Fitch Ratings)12月2日发布报告指出，一些中小型银行应对逾期贷款展期的能力正在减弱，未来可能需要更大程度地下调存款准备金率才能解困。

    银行流动性紧张

    惠誉认为，全球金融危机以来，中国货币和财政政策的变化是导致资金流动性趋紧的关键因素。

    首先是，吸收外汇占款的方式由公开市场操作转为调整存款准备金率。然而，近两年央行通过不断上调金融机构存款准备金率冻结了大量银行资金，让银行流动性压力明显加大。其次是，存款利率市场化体现在了银行理财业务上。银行为了拉客户，不惜打“利率战”，这不仅导致银行竞争加剧，也加快了存款的转移，最终造成银行流动性紧张。

    “中国银行业的理财业务蕴含的风险最大。”惠誉认为，当理财业务规模较小时，风险是可控的。但目前，中国的理财产品规模已经接近银行存款总量的10%，银行对其管理的难度会逐渐加大。

    另外，影子银行规模的扩大导致资金脱媒现象加剧，银行存款流向其他渠道也是影响银行流动性的重要因素之一。

    最后，人民币国际化和资本账户开放的进程加快，导致中国银行体系之外的经济活动明显增加，也在一定程度上给银行流动性造成压力。

    惠誉评级预计，短期内，中国政府会通过继续推行选择性政策，延缓债务偿还期限，以及支持有困难的借贷人等政策支持中国银行业。但是，“由于一方面，受困借款方的还款速度或将变慢，另一方面银行将更多的资金用于支持状况较差的企业，贷款拖欠问题最初可能会以流动性紧张的形式表现出来。”惠誉称。

    需更大程度下调存准率

    惠誉认为，尽管从整个中国银行体系来看，信贷投放能力尚且可以，但是这些信贷资源主要集中在国有大行，一些中小型银行应对逾期贷款展期的能力正在减弱，未来可能需要更大程度地下调存款准备金率才能解困。

    “短期内不会出现重大的金融动荡。”惠誉报告称，目前，中国银行业仍拥有21万亿元的信贷投放能力，再加上存在央行的16万亿元的存款准备金，短期内不会出现问题。

    不过惠誉仍警示，如果流动性按当前的速度继续减少，2012年银行资金紧张的状况将更为严重。

    另外，中国监管部门允许一些大型再建项目贷款展期，惠誉认为，尽管这种方式曾多次奏效，但目前中国银行业正处于流动性显著减弱的时期，并且资本市场上还有许多大企业等着融资。因此，资金面的压力会让中国银行业的资产质量变得更加不稳定。