美国银行破产家数创近20年来高点,但随着数起银行业间并购活动的兴起以及大银行重新开闸放贷,美国银行业近来又看到一片回暖迹象。业内人士认定,美国银行业已渡过最艰难时期,但受楼市按揭风险增大等因素的影响,摆脱困境尚需时日。
路透社报道称,历经三年低迷期的美国银行业并购活动展现回暖迹象。投资银行人士称,大鱼吃小鱼的游戏又在银行业上演,因实力强健的银行在景气欠佳的经济当中谋求提高收入。“强健的银行想要扩张业务,提高利润,扩大资产规模。这是仅靠放贷无法实现的目标,因为贷款需求相对疲软。”Sandler O’Neill投行部门联席主管BrianSterling称,“我们在上次1990年代信贷周期的时候看到过这种趋势,预计这次也会一样,银行将通过行业内并购来寻求增长。”
汤森路透最近数据显示,今年美国银行业并购规模为161亿美元,远低于2007年的688亿美元。近几个月来,包括并未倒闭但仍未摆脱困境的银行,更加正常的并购交易开始增多,专家预计这一趋势将在2011年加速。
今年前五大交易中,有两笔是本月达成的。蒙特利尔银行12月17日达成以41亿美元收购Marshall & Ilsley的协议,HancockHolding12月22日达成15亿美元收购WhitneyHolding的协议。两交易均采用股票形式,且收购溢价极高,分别为34%和42%。Joele Frank合伙人SteveFrankel称:“环境在改善,董事会和管理层都对自己正在收购的资产更有信心。随着股价上涨,这些银行获得更多收购资金。”虽然2011年并购交易的数量将增加,但大多数交易可能都是10亿美元以下的小型交易,距离超大型交易的重现仍有一段时间。
比起美国联邦储蓄保险公司(FDIC)宣布接管倒闭的银行,实力强健银行主动收购的行为益处还体现在:收购者抢在FDIC接管一个银行前达成收购协议,可以避免被迫参与竞拍;也使得被收购的目标企业免受名誉伤害、员工问题所带来的压力;当然FDIC“兜底”的压力也会减少。