鹏华基金日前分析指出，以美国为首的西方国家工业去库存化已经开始减速，使得四季度存在“补库存”的需求，预计未来中国企业将有望从生活必需品、非耐用消费品以及造纸印刷、电子及通信设备等行业的复苏中分一杯羹。因此，出口或将成四季度的经济和投资亮点。
 
　　基金经理看好出口

　　信诚精萃（净值，档案，基金吧）成长基金经理刘浩表示，短期宽松政策难以退出，流动性在整体上仍将保持充裕，对经济增长的担忧更加不必要。他指出，维持这一判断的原因在于对出口的信心，在2010年，出口仍将是决定中国经济增长的核心因素。它不仅决定了政策退出的节奏，也影响着房地产和工业投资的增长，对消费也具有十分重要的作用。

　　世界经济尾随中国经济，在今年第三季度逐渐走出了经济危机的阴影。鹏华基金分析指出，美国经济在庞大的货币、财政刺激政策支持下，金融系统、住房以及劳动力市场都出现了超预期的快速好转迹象。而欧洲经济亦得益于净出口、库存变化和财政刺激政策，开始出现复苏迹象。种种迹象表明，世界经济已经走出了次债危机带来的衰退低谷。

　　鹏华基金认为，在这样的市场环境下，应更注重挑选业绩改善超预期，同时股指相对合理的股票作为投资标的。目前，信息服务、金融、食品饮料、生物医药的PE估值相对较低，而有色金属、黑色金属、交通运输、轻工制造、电子元器件、信息设备等行业的估值相对较高。

　　消费类个股值得关注

　　此外，鹏华基金认为，周期性消费类仍可被看成是一个中长期的投资主题。在过去的3个季度中，周期性消费类均跑赢了沪深300。究其原因，不仅仅是单纯的政策刺激，更根本的是人们收入水平的增长。随着我国中产阶级人数的快速增加，家电、汽车、优质食品、医疗保健、金融产品、教育等产业行业的前景向好，从而带动此类概念下的个股具有中长期投资的价值。